Chainalysis deutet darauf hin, dass sich Ethereum nach The Merge von anderen Kryptowährungen abkoppeln könnte, da die Staking-Belohnung Anleihen oder Rohstoffen ähneln könnten. Auch die institutionelle Nachfrage könnte dadurch gesteigert werden.
Im Bericht steht, dass ETH-Staking voraussichtlich eine jährliche Rendite von 10 bis 15% für Stake beiten wird, dass ETH zu einer verlockenden Alternative zu Anleihen für institutionelle Anleger macht, wenn man bedenkt, dass die Renditen von Staatsanleihen im Vergleich viel geringer sind.
"Der Preis von Ether könnte sich nach The Merge von anderen Kryptowährungen abkoppeln, da seine Staking-Belohnungen es einem Instrument wie einer Anleihe oder einem Rohstoff mit einer Carry-Prämie ähneln werden."
Laut den Daten von Chainalysis ist die Zahl der institutionellen ETH-Stacker stetig gestiegen.
Berücksichtigt wurden dabei Stake von 1 Million USD oder mehr. Diese Zahl ist von unter 200 im Januar 2021 auf rund 1.100 im August dieses Jahres gestiegen.
Chainalysis sagt weiter, dass, wenn diese Zahl nach The Merge schneller ansteigt, dies die Hypothese bestätigen sollte, dass institutionelle Anleger das STacking von Ethereum tatsächlich als eine gute ertragsgenerierende Strategie ansehen.
Im Bericht steht auch, dass The Merge auch mehr private und institutionelle Händler anziehen wird, da die bevorstehende Hard Fork das Staking zu einem viel attraktiveren Investitionsinstrument machen wird.
Die derzeit gestackten ETH sind in einem Smart Contract eingebunden, der nicht zurückgezogen werden kann, bis das Shanghai-Upgrade etwa sechs bis zwölf Monate nach Abschluss von The Merge erfolgt.
Daher ist der gestakte ETH-Markt derzeit illiquide, was dazu führt, dass einige der Staking-Dienstleister synthetische Vermögenswerte anbieten, die den Wert der gestakten ETH darstellen.
Der Nachteil ist, dass diese synthethischen Vermögenswerte nicht immer eine 1:1-Bindung beibehalten.
"Das Shanghai-Upgrade … wird es den Benutzern ermöglichen, abgesteckte Ether nach Belieben abzuheben, was den Spielern mehr Liquidität bietet und das Abstecken insgesamt attraktiver macht."
Ein weiterer Faktor ist, dass der Übergang zu Proof-of-Stake bei Ethereum dazu führen wird, dass der Energieverbrauch nach dem Upgrade um bis zu 99% sinkt, so die Ethereum Foundation.
"Die Umstellung auf PoS wird Ethereum auch umweltfreundlicher machen, was Investoren mit Nachhaltigkeitsverpflichtungen mit dem Vermögenswert zufriedener machen könnte. Dies gilt insbesondere für institutionelle Anleger."
ConsenSys, das Unternehmen hinter der MetaMask-Wallet veröffentlichte diese Woche ebenfalls einen Bericht, der sich mit den Auswirkungen The Merge auf Institutionen befasste.
Der Bericht spiegelt die Ansichten in Bezug auf ETH-STaking-Belohnungen und ökologische Nachhaltigkeit wider, die Institutionen anziehen, hebt aber auch die Bedeutung der PoS-ETH-Chain hervor, „die stärkere Sicherheitsgarantien für institutionelle Anleger bietet“, sowie das Potenzial von ETH, ein deflationärer Vermögenswert zu werden:
"Eine geringere ETH-Emission und erhöhte Verbrennungen werden das ETH-Angebot systematisch reduzieren – was einen deflationären Druck auf die ETH ausübt, wodurch die institutionellen Bedenken hinsichtlich eines auf Null fallenden Token-Preises gemildert und die Wahrscheinlichkeit einer Wertsteigerung erhöht werden."
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FAQ zu Ethereum und The Merge
Was ist The Merge in Bezug auf Ethereum?
The Merge bezeichnet den Übergangsprozess von Ethereum von der aktuellen Proof-of-Work-Konsensmechanismus auf das effizientere Proof-of-Stake-System. Das Ziel ist es, die Energieeffizienz von Ethereum zu verbessern und die Skalierbarkeit des Netzwerks zu erhöhen.
Wie könnte sich The Merge auf den Ethereum-Preis auswirken?
Experten spekulieren, dass The Merge einen positiven Einfluss auf den Ethereum-Preis haben könnte, da es das Netzwerk effizienter und skalierbarer macht, was zu einer erhöhten Nutzung führen könnte. Zudem könnte die Reduzierung der durch Mining neu eingeführten Ether die Angebot-Nachfrage-Dynamik beeinflussen und den Preis steigern.
Was sagt Chainalysis über die mögliche Auswirkung von The Merge auf den Ethereum-Preis?
Chainalysis nimmt an, dass der Ethereum-Preis sich nach The Merge vom restlichen Krypto-Markt abkoppeln könnte. Dies liegt daran, dass Ethereum nach der Umstellung zu einem Proof-of-Stake-Konsensmechanismus unabhängiger von Bitcoin und dem allgemeinen Markttrend werden könnte.
Was ist Chainalysis?
Chainalysis ist ein Blockchain-Analyseunternehmen, das Daten aus Krypto-Transaktionen sammelt und analysiert. Es bietet Einblicke in Muster und Trends auf den Krypto-Märkten und unterstützt Regierungs- und Wirtschaftsakteure durch Bereitstellung von Compliance- und Untersuchungstools.
Wann ist die Umstellung auf The Merge geplant?
Die genaue Planung für The Merge ist noch nicht endgültig festgelegt, aber es wird allgemein erwartet, dass sie irgendwann im Jahr 2022 stattfinden wird. Die genauen Zeitrahmen werden jedoch noch von den Ethereum-Entwicklern diskutiert und festgelegt.
