Bitcoin im Fokus: Institutionelle Nachfrage, Zinspolitik und neue Krypto-Regeln

Bitcoin steht im Mittelpunkt eines Marktumfelds, das von institutioneller Nachfrage, geldpolitischer Unsicherheit und neuen regulatorischen Spielräumen geprägt wird. Während das erste Golden Cross seit 2023 und sinkender Verkaufsdruck für Optimismus sorgen, bleiben Zinsen, Anleiherenditen und politische Weichenstellungen entscheidend. Der Pressespiegel zeigt, wie Unternehmen, Banken und Staaten den Kryptomarkt zunehmend in ihre Finanzinfrastruktur integrieren.

Bitcoin zwischen institutioneller Nachfrage, Geldpolitik und regulatorischer Öffnung

Bitcoin-Konten für Unternehmen starten in Europa

Wie Wallstreet Online berichtet, hat Bringin eine Beta-Version seiner Euro-Geschäftskonten für Unternehmen gestartet. Der Dienst ist zunächst nur auf Einladung verfügbar und richtet sich an Firmen, die Bitcoin oder Stablecoins für Rücklagen und Zahlungsverkehr einsetzen möchten.

Über eine virtuelle IBAN im Unternehmensnamen sollen Unternehmen am SEPA-Verkehr teilnehmen können. Zahlungen lassen sich laut dem Bericht in Euro, Bitcoin, über Lightning oder in Stablecoins abwickeln.

Bringin zufolge bleiben die Unternehmen im Besitz ihrer Bitcoin. Die privaten Schlüssel werden demnach in einer hardwareisolierten Sicherheitsumgebung erzeugt, auf die der Anbieter nach eigenen Angaben keinen direkten Zugriff hat.

Vorgesehen sind außerdem Funktionen für Buchhaltung, Steuerberichte und automatisierte Abläufe. Die Infrastruktur basiert auf einer MiCA-zugelassenen Lösung von Lightspark Payments Europe.

In der Beta-Version nutzen 15 Firmen den Dienst. Das Angebot ist in 30 europäischen Ländern verfügbar.

Bringin richtet seine Euro-Geschäftskonten an Unternehmen, die Bitcoin oder Stablecoins für Rücklagen und den Zahlungsverkehr nutzen wollen.

Infobox: Bringin testet Euro-Geschäftskonten für Unternehmen. Die Beta umfasst 15 Firmen und ist in 30 europäischen Ländern verfügbar.

Immobilienmarkt bleibt schwach

Der deutsche Immobilien-Investmentmarkt bleibt laut Wallstreet Online schwach, verzeichnet jedoch eine höhere Zahl an Abschlüssen. Bis Ende September summierte sich das Transaktionsvolumen auf 23,1 Milliarden Euro und lag damit drei Prozent unter dem Vorjahreszeitraum.

Wohnimmobilien waren mit 5,9 Milliarden Euro die größte Anlageklasse. Auf Gewerbeimmobilien entfielen 17,1 Milliarden Euro, darunter 4,4 Milliarden Euro auf Büroobjekte, vier Milliarden Euro auf Logistik und 3,1 Milliarden Euro auf Einzelhandel.

Gleichzeitig wurden mehr als 1.040 Transaktionen registriert. Damit wurde die höchste Zahl seit 2022 erreicht.

BNP Paribas Real Estate zufolge bremsen höhere Finanzierungskosten und geopolitische Unsicherheit weiterhin die Preisfindung. Ausländische Käufer stellten 49 Prozent des Marktes.

Für das Gesamtjahr hält das Analysehaus ein Transaktionsvolumen von rund 32 Milliarden Euro für realistisch. Eine ausgeprägte Jahresendrally erwartet es nicht.

Infobox: Der Markt verzeichnet mehr Abschlüsse, das Volumen liegt jedoch drei Prozent unter dem Vorjahreszeitraum. Finanzierungskosten und geopolitische Unsicherheit belasten die Preisfindung.

Koalition berät über Reformpaket und Kryptobesteuerung

Die Koalition aus Union und SPD steht nach Darstellung von Wallstreet Online unter Reformdruck. Beim ersten Koalitionsausschuss seit drei Monaten sollen die Spitzen über den Zeitplan für das Reformpaket beraten.

Streit gibt es unter anderem über geplante Steuererhöhungen auf Tabak, Zuckergetränke und Plastik. Außerdem wird über eine schärfere Besteuerung von Kryptowährungen diskutiert.

Die SPD drängt zusätzlich auf Änderungen bei Pflege und Rente. Die Union fordert eine rasche Vorlage der Rentenreform.

Nach den Landtagswahlen belasten zudem Konflikte über den Umgang mit der AfD und mögliche Regierungsbündnisse in Berlin das Verhältnis der Koalitionspartner.

Infobox: Im Mittelpunkt des Koalitionsausschusses stehen der Zeitplan für das Reformpaket, Steuerfragen, Pflege und Rente sowie die Besteuerung von Kryptowährungen.

Swiss Prime Anlagestiftung plant Kapitalerhöhung

Die Swiss Prime Anlagestiftung öffnet ihre Schweizer Immobilien-Anlagegruppe laut Wallstreet Online für eine 15. Kapitalerhöhung. Das Zielvolumen beträgt 120 Millionen Franken.

Die Zeichnungsfrist läuft vom 2. bis 13. November 2026. Das Portfolio erreichte Ende Juni ein Vermögen von 4,59 Milliarden Franken und erzielte im ersten Halbjahr eine Anlagerendite von 2,12 Prozent.

Das Kapital soll für weitere Immobilienkäufe, laufende Entwicklungsprojekte und eine höhere Wohnquote eingesetzt werden. Zudem verlängerte die Stiftung den Vertrag mit Swiss Prime Site Solutions bis 2031.

Ab 2027 gelten laut Mitteilung verbesserte Konditionen.

Infobox: Die Schweizer Immobilien-Anlagegruppe strebt 120 Millionen Franken zusätzliches Kapital an. Die Mittel sind für Immobilienkäufe, Entwicklungsprojekte und eine höhere Wohnquote vorgesehen.

Fed: Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhung sinkt auf 18,3 Prozent

Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der US-Notenbank am 28. Oktober ist laut Yahoo Finanzen Deutschland auf 18,3 Prozent gefallen. Als Gründe werden schwache Arbeitsmarktdaten und niedrigere Inflationszahlen genannt, die das FedWatch-Tool der CME berücksichtigt.

Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung liegt bei 0 Prozent. Daher wird erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt.

Eine Pause bedeutet dem Bericht zufolge jedoch keine Entlastung. Die Fed hatte die Zinsen im September erhöht; es war die erste Zinserhöhung seit 2023. Auch im Dezember könnte eine weitere Anhebung erfolgen.

Am 30. September lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung noch bei 37,6 Prozent. Im September wurden nur 29.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, während die Prognosen bei rund 90.000 lagen.

Der Kern-PCE-Preisindex, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, stieg im August um 0,2 Prozent und blieb damit unter den Erwartungen. Fed-Vizechef Philip Jefferson und der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, deuteten laut dem Bericht an, dass keine Eile für eine weitere Zinserhöhung bestehe.

Gleichzeitig hielten laut dem Sitzungsprotokoll vom September die meisten Mitglieder des Federal Open Market Committee eine zusätzliche Zinserhöhung im Jahr 2026 weiterhin für angemessen. Von 18 Fed-Vertretern rechnen aktuell 16 mit einer weiteren Zinserhöhung.

Zusätzlichen Druck erzeugen die Energiekosten. Im Monat bis zum 29. September stieg der Ölpreis um etwa 14 Prozent und lag laut Yahoo über 96 USD je Barrel.

Infobox: Die Märkte rechnen mit unveränderten Zinsen am 28. Oktober. Eine Zinssenkung wird mit 0 Prozent Wahrscheinlichkeit bewertet, während 16 von 18 Fed-Vertretern eine weitere Zinserhöhung erwarten.

Bitcoin reagiert auf Arbeitsmarktdaten und Renditen

Eine Zinspause könnte für den Bitcoin-Kurs eine Bedrohung verringern, heißt es bei Yahoo Finanzen Deutschland. Goldman Sachs geht jedoch davon aus, dass die erwartete Zinserhöhung auf Dezember verschoben wurde.

Nach dem schwachen Arbeitsmarktbericht sprang der Bitcoin-Kurs innerhalb weniger Minuten nach oben. Laut CoinGlass-Daten wurden dabei rund 27,5 Millionen USD an Short-Positionen innerhalb einer Stunde aufgelöst.

Die Renditen sorgen weiterhin für Unsicherheit. Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe erreichte am 1. Oktober 5,342 Prozent und damit den höchsten Wert seit Anfang 2002.

Analyst Benjamin Cowen zufolge befürchten einige Bond-Trader, dass die Fed nicht genug gegen die Inflation unternehmen könnte. Das lasse die Renditen steigen. Die Unsicherheit um die Fed werde seiner Ansicht nach bis zum Treffen am 28. Oktober ihren Höhepunkt erreichen.

Das Inflationsdatum am 14. Oktober könnte deshalb entscheidender sein als die eigentliche Fed-Entscheidung.

Infobox: Der Bitcoin reagierte positiv auf schwache Arbeitsmarktdaten, bleibt aber wegen hoher Anleiherenditen und der weiteren Fed-Politik unter Beobachtung.

Russland erteilt erste Krypto-Lizenzen

Russland hat laut BTC-ECHO ein neues Kapitel bei der Krypto-Regulierung eröffnet. Die russische Zentralbank veröffentlichte nach dem Inkrafttreten neuer gesetzlicher Rahmenbedingungen erstmals offizielle Register für zugelassene Akteure.

Insgesamt erhielten vier Börsenbetreiber sowie fünf Verwahrer eine Lizenz. Zu den zugelassenen Institutionen gehört auch die Sberbank, das größte Kreditinstitut des Landes.

Die Sberbank will ab dem 1. Dezember erste Krypto-Dienste für ihre Kunden anbieten. Ab Anfang Dezember sollen Handels- und Verwahrungsdienste für Bitcoin, Ether und den Stablecoin USDT über die etablierten Plattformen der Bank ausgerollt werden.

Neben der Sberbank sicherten sich die VTB Bank sowie Atomyze, Voltari, Cloud Infrastructure, T-Invest Lab, Zefir und Sistema-Crypto entsprechende Zulassungen. Das rechtliche Fundament hatte Präsident Wladimir Putin im August mit einem Gesetz geschaffen, das Börsen und Verwahrer unter die Aufsicht der Zentralbank stellt.

Der stellvertretende Vorstandsvorsitzende der Sberbank, Anatoly Popov, erwartet laut dem Bericht, dass das regulierte Handelsvolumen an russischen Börsen bereits im ersten Jahr rund vier Billionen Rubel erreichen könnte. Dies entspreche etwa 46,4 Milliarden US-Dollar. Bis zum Jahr 2029 hält das Institut ein Handelsvolumen von bis zu 87,1 Milliarden US-Dollar für möglich.

Für Privatanleger bleiben die Möglichkeiten streng begrenzt. Sie dürfen die liquidesten Kryptowährungen künftig nur bis zu einem Jahreslimit von 300.000 Rubel pro Drittanbieter erwerben, was rund 3.700 US-Dollar entspricht.

Qualifizierte Investoren unterliegen hingegen keiner Summenbegrenzung. Das Binnenzahlungsverbot bleibt bestehen, während das neue Gesetz den Einsatz von Krypto-Assets zur Abwicklung von Außenhandelsverträgen zwischen russischen und ausländischen Geschäftspartnern erlaubt.

Infobox: Russland hat vier Börsenbetreiber und fünf Verwahrer zugelassen. Die Sberbank startet ab dem 1. Dezember Handels- und Verwahrungsdienste, während Privatanleger einem Jahreslimit von 300.000 Rubel pro Drittanbieter unterliegen.

Bitcoin bildet erstmals seit 2023 ein Golden Cross

Beim Bitcoin hat sich laut Finanzen.net erstmals seit März 2023 ein Golden Cross gebildet. Dabei schob sich die 50-Tage-Linie über die 200-Tage-Linie.

Die 50-Tage-Linie bildet den kurzfristigen Trend ab, während die 200-Tage-Linie von vielen Marktteilnehmern als Trennlinie zwischen einem langfristigen Aufwärts- und Abwärtstrend angesehen wird. MarketWatch bezeichnete das Signal als Hinweis auf einen längerfristigen Aufwärtstrend, betonte jedoch, dass es kein Werkzeug für das exakte Timing von Käufen sei.

Am 11. Dezember 2025 hatte sich zunächst das negative Gegenstück, ein Death Cross, gebildet. Bitcoin schloss an diesem Tag bei rund 92.600 US-Dollar und gab danach noch knapp 37 Prozent nach.

Im ersten Halbjahr 2026 summierte sich das Minus auf 34 Prozent. Am 30. Juni markierte Bitcoin bei rund 58.550 US-Dollar seinen Tiefpunkt.

Seitdem legte Bitcoin innerhalb weniger Monate um mehr als 40 Prozent zu. Damit erholte sich die Kryptowährung deutlich vom Ausverkauf der ersten Jahreshälfte.

Infobox: Das Golden Cross signalisiert eine positive technische Entwicklung, nachdem Bitcoin im ersten Halbjahr 2026 zunächst 34 Prozent verloren hatte und am 30. Juni bei rund 58.550 US-Dollar seinen Tiefpunkt erreichte.

Frühere Golden Crosses gingen Kursgewinnen voraus

Das vorherige Golden Cross bildete sich laut Finanzen.net am 6. März 2023 bei einem Schlusskurs von rund 22.400 US-Dollar. Bis zum Höchststand am 6. Oktober 2025 bei knapp 124.840 US-Dollar stieg Bitcoin um 457 Prozent.

Auch die drei Golden Crosses seit Anfang 2018 gingen dem Bericht zufolge jeweils Kursgewinnen voraus, allerdings mit unterschiedlicher Reichweite. Das Signal vom 15. Juni 2020 führte bis zum folgenden Hoch innerhalb von 17 Monaten zu einem Anstieg von 615 Prozent.

Nach dem Golden Cross vom 17. September 2021 betrug der Zuwachs innerhalb von zwei Monaten 59 Prozent, bevor Bitcoin seinen Gipfel erreichte. Ein ähnlich großer Anstieg gelang 2019 innerhalb von fünf Wochen.

„Die Geschichte wiederholt sich nicht immer, aber es lässt sich kaum bestreiten, dass dies eine gute Bilanz ist, zumindest kurzfristig.“

Infobox: Das Golden Cross vom 6. März 2023 ging einem Anstieg von 457 Prozent bis zum Höchststand am 6. Oktober 2025 voraus. Das stärkste der genannten historischen Signale brachte 615 Prozent bis zum folgenden Hoch.

Leerverkäufer ziehen sich aus dem Markt zurück

Rückenwind kommt laut Finanzen.net auch aus der Marktstruktur. David Morrison, Senior Market Analyst bei Trade Nation, bezeichnete die Charts von Bitcoin und anderen führenden Kryptowährungen aus technischer Sicht weiterhin als ermutigend.

Die kräftige Rally und der positive Chartausblick hätten Leerverkäufer aus dem Markt gedrängt. Diese seien nun nicht bereit, neue Leerverkaufspositionen aufzubauen, was wiederum neue Käufer ermutigt habe.

Wer auf fallende Kurse gesetzt hatte, musste seine Positionen im Zuge des Anstiegs schließen. Die dadurch ausgelösten Rückkäufe können eine laufende Aufwärtsbewegung verstärken, während der Verkaufsdruck von dieser Seite nachlässt.

„Die Charts von Bitcoin und anderen führenden Kryptowährungen sehen aus technischer Sicht weiterhin ermutigend aus.“

Infobox: Die technische Aufwärtsbewegung drängt laut dem Bericht Leerverkäufer aus dem Markt. Deren Rückkäufe können den Anstieg zusätzlich verstärken.

Liquidität und Anleiherenditen bleiben entscheidend

Dass Bitcoin nicht allein von Branchennachrichten abhängt, zeigte sich laut Finanzen.net Mitte September. Obwohl der Clarity Act scheiterte, ein Gesetzesvorhaben für einen Regulierungsrahmen und eine Stärkung des Kryptomarktes, gaben die Kurse nicht nach.

Naeem Aslam, Chief Investment Officer von Zaye Capital Markets, führt die aktuelle Kursentwicklung vor allem auf Liquiditätserwartungen, die Renditen von US-Staatsanleihen und institutionelle Mittelflüsse zurück. Bitcoin reagiere demnach nicht ausschließlich auf kryptospezifische Nachrichten.

Eine weitere Bitcoin-Rally könnte auch den breiteren Aktienmarkt stützen, weil sie auf eine wachsende Risikobereitschaft der Investoren hindeuten würde. Für die Tragfähigkeit des neuen Aufwärtstrends sei nun entscheidend, ob die 50-Tage-Linie in den kommenden Wochen über der 200-Tage-Linie bleibt.

Ein erneutes Abtauchen darunter würde ein Death Cross auslösen. Wie im Dezember 2025 könnte dies einer längeren Schwächephase vorausgehen.

„Die aktuelle Kursentwicklung zeigt, dass Bitcoin weiterhin stark auf Liquiditätserwartungen, Renditen von US-Staatsanleihen und institutionelle Mittelflüsse reagiert, statt sich allein nach kryptospezifischen Nachrichten zu bewegen.“

Infobox: Neben dem Golden Cross bleiben Liquidität, US-Staatsanleiherenditen und institutionelle Zuflüsse zentrale Einflussfaktoren. Ein erneutes Unterschreiten der 200-Tage-Linie würde ein Death Cross auslösen.

Gold und Bitcoin als Duo für das Depot

n-tv.de stellt in einem Trading-Floor-Update Gold und Bitcoin als „unterschätztes Duo fürs Depot“ in den Mittelpunkt. Der Beitrag ordnet damit zwei Anlageklassen gemeinsam im Kontext des Börsen- und Kryptomarktes ein.

Weitere verwertbare Angaben zu Kursen, Daten oder Statistiken enthält der bereitgestellte Inhalt nicht.

Infobox: n-tv.de thematisiert Gold und Bitcoin gemeinsam als Duo für das Depot.

Einschätzung der Redaktion

Die entscheidende Entwicklung ist die zunehmende institutionelle und regulatorische Einbettung von Bitcoin. Geschäftskonten, zugelassene Handelsplätze und Bankangebote können die praktische Nutzung und Marktliquidität stärken. Zugleich bleibt Bitcoin stark von Geldpolitik, Anleiherenditen und globaler Risikobereitschaft abhängig. Das Golden Cross verbessert zwar das technische Bild, ist allein jedoch kein verlässlicher Beleg für einen nachhaltigen Aufwärtstrend.

Für Anleger ergibt sich damit ein ambivalentes Bild: Die strukturelle Akzeptanz nimmt zu, während makroökonomische Risiken und regulatorische Eingriffe weiterhin erhebliche Kursschwankungen auslösen können. Besonders die mögliche Kryptobesteuerung und die unterschiedlichen Zugangsregeln zeigen, dass die politische Öffnung nicht mit uneingeschränkter Liberalisierung gleichzusetzen ist.

Zusammenfassung: Bitcoin gewinnt institutionell an Bedeutung, bleibt aber ein hochsensitives Risikoasset. Positive technische Signale und regulatorische Öffnung müssen im Zusammenhang mit Zinsen, Liquidität und politischer Unsicherheit bewertet werden.

Quellen:

• Bitcoin-Konten starten, Immobilien schwächeln: Koalition unter Reformdruck
• Wahrscheinlichkeit für Fed-Zinserhöhung fällt auf 18 %, Zinssenkungen bei 0 %: Was ein Stillhalten für den Bitcoin-Kurs bedeutet
• Historische Krypto-Wende: Russland gibt grünes Licht für erste Börsen
• Bitcoin erstmals seit 2023 mit Golden Cross: Ist es zu spät zum Einstieg?
• TRADING FLOOR UPDATE: Gold & Bitcoin: Das unterschätzte Duo fürs Depot
• Was hat die Enigma mit Bitcoin zu tun?